第三节 市场失灵（7）

    当信息不对称的时候，买家不知道车的质量，就只愿根据对车的平均质量估计来出价。当汽车质量q在区间［0,1］上平均分布，则汽车的平均质量就是05，于是买家愿意支付的价格就是15×05=075。

    但是，卖家索要的价格不能低于汽车质量对应的价格，而卖家是知道其汽车的质量的。现在买家最多支付075的后果是，那些质量高于075的车就被卖家撤出了市场。

    买家当然也是聪明人。他很清楚自己出价075的结果是卖家把质量高于075的车撤出市场，于是推断现在车的质量将在区间［0，075］上均匀分布，汽车的平均质量将是0375。如此，买家就不会付出075的价格；他将付出价格15×0375=05625。

    然后上面的推理将继续。卖家会撤出质量高于05625的车。汽车平均质量继续下降，导致买家进一步下调出价；更多相对高质量的车退出市场，汽车平均质量继续下降，买家继续下调出价……最后，直到买家出价为0，而市场上所有0质量以上的车都退出了市场。这个市场要么消失了，要么锁定在最低劣的产品上(如果0质量的车存在的话)。

    由于二手车属于那种不太理想的物品，凡不太理想的物品在美国俚语中称为“柠檬”。这就是阿克洛夫的文章为什么以“柠檬市场”命名的原因。有时人们也把这里的二手车市场刻画的道理称为“柠檬理论”，当代经济学中将其称为“逆向选择”问题。所谓逆向选择，就是由于信息不对称而在交易中做出对自己不利的选择。二手车市场上，买家为了避免逆向选择，结果是谨慎惜购，而谨慎惜购又导致了卖家提供更劣质的产品，彼此交互影响，最终形成了劣货横行的结果。

    柠檬市场理论的例证和应用

    在阐述了非对称信息市场理论之后，阿克洛夫在其论文中还给出了一些例证和应用。

    一个例证是保险。众所周知，超过一定年龄(比如65岁)就很难买到医疗保险，因为他们的医疗风险太高了。但这就产生了一个问题：为什么保险费不能一直上升到与风险相当的水平？答案在于：与二手车市场买家为规避逆向选择而压低出价，结果却将高质量车排挤出市场一样，越高的保险费就等于把低风险的人排斥在保险之外(低风险的人只能接受更低的保险费)，从而购买保险的人都是风险更高的人，这对保险公司将是极为不利的。换句话说，保险公司将保险费定在一个相对较低的水平，而拒绝向明显高风险的人群出售保险，正是为了避免逆向选择问题。事实上，现代信息经济学中“逆向选择”这一术语，最早就来自保险行业，其本意正是保险公司无法确知客户面临的风险高低而做出对公司不利的选择。

    另一个例证是少数民族就业问题。阿克洛夫认为这也可从非对称信息市场理论得到解释。雇主在某些职位上不喜欢雇用少数民族的职员，这种决策可能并非是带有成见或者是歧视性的，而是追求利润最大化的结果。因为对于求职者的社会背景和工作能力，种族可以是一个很好的统计指标。利用这个指标，雇主可以更好地避免逆向选择问题。

    第三个例子是欺骗易的成本。市场上交易的产品，其质量可能被诚实地标记，也可能被虚假地标记。买者的困难是难以确定质量。那些在市场上提供次品的人就像二手车市场上的劣质车一样，会使整个市场崩溃。这种可能的欺骗易将诚实的交易者驱逐出了市场。市场上原本可能有买家想购买高质量的产品，而且卖家也有意在适当的价格水平上出售高质量产品。但是，正是一些蓄意以次充好的欺骗易者，使得合法的诚实的交易者被驱逐出了市场。因此，欺骗易的成本不仅包括买家被欺骗的部分，还应包括正常交易不复存在所带来的损失。在一些发展中国家，欺骗易是一个严重问题。我国转向市场经济之后，也曾有一个漫长的时期出现假冒伪劣横行的现象，特别是20世纪90年代中期；而诚信缺失至今仍是我国市场经济中一大问题。</p>

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