第十四章做个赢家  战略3（5）

    第三，要有能力来解除风险。解套策略应用于已经处在被套境地的投资者，可以分为主动性解套策略、被动性解套策略两种。斩仓、换股、做空、盘中t+0是主动性解套策略所包括的内容；补仓和捂股是被动性解套策略的方法。此外，解除心理的套牢是更加重要的解套策略。

    第四，具有扭亏为盈的能力。本来是被动地套牢，实现变被动为主动需采用正确的方法，如果运用得当也一样可以使被套的筹码带来丰厚的利润。这是更高级别的一种投资能力，是相对于解套能力而言的。例如：建立在有被套筹码的情况下，操作盘中“t+0”和做空的手法就能获利。为最终达到扭亏为盈的目标，要通过逐渐降低持仓成本来实现。

    这四种能力的前两种用于防范风险，而后两种是当已经遭遇风险侵袭时使用的。在股市中，投资者正确地掌握这些能力是立于不败之地的最根本途径。

    9．高度关注

    形势明朗时，政策指向、资本进出情况以及公司情况是主要的四个标准。

    四个标准，其实就是基本面和资金两个方面。基本面的表现形式是政策指向和公司情况，而看谁在进、谁在出就是资本进出有没有行情，进行到哪一步了，看这四个指标就差不多能搞清楚了。

    （1）政策指向

    在a股中，行情的动荡由政策变化带来的例子不胜枚举，“530” 就是最近的一次。证监会在2007年5月29日夜晚紧急出台宣布新政策，将印花税率从原来的千分之一上调到千分之三。上证综指在5月30日全天下跌6.5％。5个交易日一直持续下跌，6月5日，2007年4月20日以来上证综指创新低3404点。

    政策变化的影响不但在已出政策上体现，而且在行情中也会随时反映出对未来政策的预期。

    《福布斯》中文版高级编辑程岚用1992年底的上涨行情举例。“这波行情是从2008年11月开始的，其实就是一个例子，十分明显，我认为它是受美国大选的影响。奥巴马在2008年11月4日正式当选，这大大地影响了动荡中的国际经济，未来几年的政策就差不多定型了，不仅包括美国还有国际的。1992年11月，在股市见底时克林顿当选总统，然后在不到一个月的时间内上涨将近4倍。这就是对政策的预期。”

    （2）资本进场时的顺序

    “重要的是选时能力。进场资金顺序我研究过，股市的风向觉得不太对。”即使在2008年行情不佳的情况下，程岚取得的收益还依然在一倍以上，而到了今日，她认为调整的信号已经出现。

    程岚说，在一般资金进入股市时，反应速度最快的是私募资金，然后是保险资金，紧接着是公募基金，散户是在最后。

    程岚又说：“我们11月份进来的，到现在可以退出了，利润最少也有1倍左右了。而最新的数据表明：大资金都已经建完仓，基金的仓位现在也在8成以上，就等着散户进场。这在熊市里已经很高了。”

    在“530”大跌中，事实上由于基金遭遇大规模赎回，致使跌幅在6月4日高达8.26％。由于基金大举抛售蓝筹股，从而导致全面失守。

    “成交量是另一个比较明显的表象，进出资金，保持量价的平衡非常重要，无论涨还是跌。”程岚认为，2008年9月19日，成交量的萎缩造成全盘低量涨停，虽然在短期内指数上涨，但是后期回落很快。

    10．股市定理

    职业素质是实战对抗取胜的关键，有了这个基础，再对股市内一些规律性定式、定理进行熟悉，在没有技术为主体的沪深股市里，通常能获得定期的稳定收益。对于在沪深股市中必须了解的一些定理，下面就作介绍，总结的内容难免有偏颇的地方，因此只供给读者作为参考。

    （1）投资者素质定理

    投资者在实战中应具备的关键素质有五项：第一是工作、生活状态要乐观，对于投资有理性，有足够的耐心和信心；第二是理性思维，有根据实际操作的能力，不受市场气氛的影响；第三是反应灵敏，数学速算能力强、见多识广；第四是逻辑推理能力强，能够根据一些表象分析股价波动的实质目的；第五是具有冒险精神，在遇到对自己有利的进机时敢于重仓出击。

    （2）行情性质判断定理

    个股行情在时间跨度上的判断定理：在短线时要套利炒量能，在中线时要套利炒送配，长线时要套利炒成长，在大盘大量时要炒龙头，在大盘常量时要炒庄股，而炒次新要在大盘微量里。

    大盘行情在时间跨度上的判断定理：在短线行情里要靠炒消息，在中线行情里是靠炒题材，而在长线行情里要靠炒业绩。

    （3）收益机会判断原理

    五项常见机会在沪深股市中表现为：第一是超跌的短线机会；第二是在次新股的股本扩张的机会；第三是自由的波动技术机会；第四是顺势量能的中线机会；第五是庄股跟风的机会。

    在掌握机会时要注意六优先顺序原则：明显机会要优先，低风险机会要优先，多从机会要优先，隐性机会也优先，低成本机会更优先，短线机会更要优先。

    （4）技术分析判断定理

    在沪深股市里，技术分析是多因素的综合分析，而不是针对某一项指标和原理的分析。投资股市的最高境界虽然是技术分析，但要达到这种最高境界还需要对对手有足够的认识，要进行全面的心理分析、基本面分析和对策分析。因此，逆向思维是在股价处于高低位时必须具有的。我们应该很清楚，几乎无法预测短线市场的波动，而预测中线市场的波动很容易，所以一定要取长避短。

    （5）信息的时效判断原理

    在沪深股市中，信息除了需要注意即时效果外，还更要注意信息具有的滞后性、联动性和隐性实质性，见利好滞涨和见利空必跌这是在主力仓位较轻的时候；而在处于主力成本之下的股价时，导致股价上涨的往往是跟风买盘；在股价处于主力成本之上的时候，导致股价下跌则是跟风卖盘。

    （6）正常股市实战操作原则

    在沪深股市中，没有目的地随市场情绪化频繁进行短线操作就是走向贫穷，但是特别多的人却无法摆脱这种操作方式。永远满仓是市场上另外一种错误方法，不会空仓，在沪深股市中满意的收益就很难获得。顺势波段重仓并行于3～6只（根据资金量） 是在沪深股市中正确的操作方式，经仓分批在潜力股盘整时纵向分出1～2只潜力股，弱势时要空仓，没有把握的品种和对机会模棱两可的品种也要空仓。

    （7）买卖持仓通常操作原则

    买卖的主要步骤是：①决不能存有幻想心理；②所有的用事实进行收集；③高效率的事实要进行比较和选用幅度；④把信息投入到实战中来；⑤在获得30％以上的利润后机会要进行比较；⑥空仓等待和更换品种；⑦应该采用在1~2个月的一个操作周期，一年重仓股票能够做成功5只就非常成功；⑧摊低成本时应该运用部分筹码低买高卖；⑨买股要慢，持股要稳，卖股要快；⑩如果操作策略被投资者定错了，即使是对的战术也没用，所以策略要先定，然后制订战术；{11}总结每次操作后的经验教训。

    （8）避免常见错误原则

    避免常见错误的原则有：①在大涨后不要追高买进，在大跌后不要低位跌，50％原则在犹豫不决时遵循；②在利好公布后不要买进，在利空公布后不要卖出，有明显缺陷的股票不要买进；③品种选择重要，时机选择更加重要，靠信心买进，靠耐心持股，靠决心卖股；④错的永远是小资金的大众行为。</p>

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