第11章 冷战就是金融战（冷战时代）（11）

    您别怪我，毕竟咱们都不信仰，钱，还是留在自己家里好。

    此时，美国面临两难选择：要么从海外撤退驻军，以减少美元外流，进而将多边兑换控制在一定范围之内；要么继续在世界上继续穷兵黩武，维持军事力量，放弃美元霸权。

    由于冷战的特殊环境，美国当时军事安全要远远超出经济安全，艾森豪威尔总统又是军人出身，决策集团坚决选择了前者。

    结果：1956年中国人民志愿军尚未撤出朝鲜，黄金就撤离了美国。

    1956年开始美国自由黄金储备已经不足以抵偿短期外债；到1958年中国人民志愿军撤离朝鲜，美国所有黄金储备加在一起也难以抵偿短期外债了。

    金融市场，是一个信息市场，西欧对此当然洞若观火。

    布雷顿森林体系下，美国不兑付黄金就等于存到银行的钱打了水漂。1960年，黄金价格由每盎司35美元上涨到40美元。

    如此，就是“美元灾”了！

    鉴于需要美事保护，西欧各国只得拼命帮忙维持美元。

    开始，西方国家还能用黄金总库平抑美元与黄金汇价，1961年5月，美国又卷入越南战争，这是一场持续了12年的战争，为应付层出不穷的越南游击队美国不得不连年扩大对外采购。

    1968年西方国家国库里放满了美元，美国黄金却不断减少……

    越战还没有结束，1971年美国终于结束了建国以来始终保持外汇盈余的记录，黄金储备也只剩下102.1亿美元，是国家短期负债的15％（678亿美元）。

    不能说西欧没有为美元尽力，马克是西欧最强势的货币，西德为了维持美元汇率1971年4月连续抛售本币，在市场上连续购买了30亿美元。结果，5月5日，开盘后一小时西柏林外汇市场出现了10亿美元的天量卖单，官方外汇市场被迫关闭。跟着，奥地利、比利时、荷兰、瑞士纷纷被迫停止官方外汇市场交易。

    没法子了，那就借用苏联的办法吧！

    西方国家创造性借鉴了社会主义阵营汇价方法——外汇价格“双轨制”。所谓“双轨制”即“绿条计划”。就是在西方国家央行储备黄金上都贴一个绿条，表示这不是私人黄金。私人黄金兑换美元，您愿意怎么兑就怎么兑，算是自由汇率；至于绿条黄金，始终按照官方汇率。

    同时，创造特别提款权，即货币基金组织大名鼎鼎的sdr。不是没有黄金吗？货币基金组织就大笔一挥自己创造点黄金出来（西方国家认可，不是真的黄金），这种sdr只能用来支付清算，不能购买商品。

    如果这些事情放到金本位时代，那简直就是无赖！

    就在西欧为维持美元奋斗的时候，美国提出了一个非常非常离谱的要求：为维持现有西方货币体系，欧洲国家货币应集体升值！

    弟兄们，给我顶住，顶住！

    我们顶住，您先撤了？

    不行！

    鉴于西欧国家的坚决态度，美国在世界货币史上耍出了最大的无赖，就是这个无赖行为直接导致布雷顿森林体系崩溃：8月15日尼克松总统宣布停止承担美元兑换黄金的义务，同时对海外商品征收10%的附加税。

    特里芬魔咒应验了！

    这么玩就等于重启一战后的金融三国志，长此以往大家都会死掉，搞不好苏联没倒，西方势力就得开始内讧。

    鉴于美国经济实力确实很强，鉴于苏联的军事威胁，西欧国家屈从了。

    1971年12月16日，美国、英国、西德等10国会于华盛顿，西欧货币集体升值，美国同意废除10%的进口附加税。会议还达成了一个共识：“应迅速讨实现国际货币体系更根本性改革的第一步”。

    这第一步就是所谓“牙买加协议”，1976年1月，国际货币基金组织临时委员会达成《牙买加协定》。自此，世界货币体系进入了牙买加时代，直到今天我们仍停留在这个时代。

    人们喜欢货币，但不喜欢货币贬值，所以，自古以来最保值的货币就是金银。自牙买加体系起，货币不再代表黄金！

    没有金银，什么才是货币呢？

    牙买加体系中很多货币都可以当钱花，美元、日元、英镑、西德马克……，全世界的钱加到一起也不代表一盎司黄金。《imf第二次修正案》明文规定“会员国以特别提款权或选定的黄金之外的另一共同标准，来确定本国价值”，这就是牙买加体系中著名的“黄金非货币化”。

    所以，牙买加体系最大的规则就是没有规则。

    牙买加体系认可各国自由安排汇率，同意固定汇率和浮动汇率并存。这实在是没有办法，世界上不可能存在一种货币能逃脱“特里芬魔咒”；但是，如果没有基准货币，特里芬魔咒就不存在了。

    世间万物，有利则必有弊。

    说好听点，牙买加体系是国际货币多元化；说难听点，“多元”汇率从来不根据市场供求自定，完全是“心随我动”。钱到底值多少钱，大概只有上帝才能说清楚。频繁波动的汇率固然可以调节经济，也会给各国经济带来重创，于是我们有了拉美债务危机、墨西哥金融危机、巴西债务危机、东南亚金融危机……

    自此，江湖，不再平静。</p>

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